106亿再融资解资金饥渴

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导读

上半年，山东上市公司通过增发、发行债券等多种方式共实现再融资106.02亿元。其中，3家上市公司通过增发

上半年，山东上市公司通过增发、发行债券等多种方式共实现再融资106.02亿元。其中，3家上市公司通过增发再融资51.52亿元，1家公司通过公司债筹资9.5亿元，6家公司通过短期融资券或中期票据筹资40亿元，另有1家公司通过在香港发行人民币债券募资5亿元。除了增发募资有明确投向外，大部分债券融资都用于补充流动资金或偿还银行贷款，资金紧张初露端倪。

融资热情高涨

经济导报注意到，受制于定向增发的审核条件，增发募资都投向与主业相关的项目。其中，鲁西化工(000830)通过定向增发募资21.35亿元，用于原料路线和动力结构调整年产30万吨尿素项目，以及20万吨/年有机硅项目；金晶科技(600586)通过定向增发募资15.77亿元，扣除发行费用后将全部用于投资太阳能电池基板及Low-E 玻璃项目；日照港(600017)增发募集的14.4亿元，扣除费用后将全部用于投建焦炭码头工程。

债券融资则主要用于缓解上市公司的资金需求，偿还银行贷款。比如山东高速(600350) 通过短期融资券募集15亿元，其中10亿元用于补充公司经营性资金需求，剩余5亿元用于替代部分银行贷款，降低银行贷款规模。山推股份(000680)通过发行中期票据募集资金10亿元，其中6.5亿元偿还公司本部部分银行借款，借以优化融资结构，降低融资成本；剩余3.5亿元用于补充公司生产所需营运资金。山推股份当时预计原材料采购资金缺口大约在4亿元，将部分募集资金用于采购日常原材料，可以保证公司正常经营业务的开展。其他如太阳纸业 (002078)、烟台万华(600309)、山东海龙(000677)、东方海洋(002086)等，资金用途莫不如此。

上半年，软控股份(002073)还发行了山东上市公司中惟一一只公司债，募集资金9.5亿元，用于偿还银行贷款、补充公司流动资金；晨鸣纸业(000488)则通过子公司在香港发行了5亿元的人民币票据。

或有更多融资需求

实际上，随着信贷政策的持续收紧，山东上市公司在下半年的再融资需求更加旺盛。

月份，上半年已经有过融资的晨鸣纸业(000488)和鲁西化工分别发行了20亿元和19亿元的公司债，用于补充营运资金和归还银行贷款；潍柴动力(000338)发行了5年期中期票据，融资14亿元；威海广泰(002111)、天润曲轴(002283)和恒邦股份(002237)通过增发A股分别募集了4.67亿元、10.8亿元和12.83亿元；山东高速则通过增发方式购买了大股东价值75.12亿元的高速公路资产。

此外，还有更多的再融资计划在等待中。青岛海尔(600690)有意通过全资子公司在香港发债20亿元；日照港将以每股4.27元的价格，通过向包括大股东在内的众多股东定向增发股份的方式，收购日照港集团的粮食、木材、木片等散杂货码头业务及相关资产，以及日照港集团从事拖轮、理货的港口支持业务及相关资产，迈出整体上市的重要一步；滨化股份(601678)计划以每股不低于18.27元的价格定向增发不超过1亿股，募资18.27亿元。最新的增发计划来自歌尔声学(600241)，其拟募资23.81亿元用于微型电声器件及模组扩产等项目建设。兴民钢圈(002355)的定增方案也获得证监会核准，拟以13.24元/股的价格非公开发行不超过7000万股，募集资金总额不超过10.5亿元，将投向设在唐山和咸宁的两个子公司进行产能扩张。