一晚上几十家突击涨价三个月涨六回没囤“工业味精"要哭了

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2020的最后一个月，钛白粉也站上了大宗商品的热点，还是因为涨价。

说到景气程度，今年许多大宗商品都太争气了，一扫前些年的阴霾。

各种煤，铁矿石、玻璃、橡胶、铝锌、钛白粉稀土等，还有继续提价预期，很多人认为在二级市场里，借着这波大宗商品热，相关龙头股可以反复做，还有第二第三波的机会。

消息面上，有一个利好政策：

12月1日起，钛白粉、小苏打、尿素、硝酸钠、硫酸钾等原料，不再是加工贸易禁止类商品了。也就是说，国内钛白粉产品申报出口，这次是真的有望退税了，对钛白粉行业是一项重大利好。

12月1-2日晚，一夜之间多家钛白粉公司宣布提价。例如多家企业都公告，即日起，国内客户销售价格上调600-700元人民币/吨，国际客户出口价格上调100-150美元/吨。



12月1日要是没下单的客户可能哭晕在厕所，之前没囤够的涂料厂也哭晕在厕所。

据不完全统计，12月的前三天，就有将近20家钛白粉企业公布调价函，钛白粉行业迎来又一波集中涨价潮…


钛白粉，终于疯了

其实钛白粉的涨价，来的意料之内。

钛白粉在工业上的地位很高，是是仅次于合成氨、磷化工的第三大无机化工产品。钛白的粘附力很强，最大的优点是无毒，而且适用性非常广，所以大家叫它“工业味精”。



它的下游行业有：涂料、塑料、造纸、油墨、化妆品等，特别是涂料这个最主要的下游行业，占钛白粉应用的50%以上。

今年跟着房地产复苏的大潮，涂料用量上升，钛白粉也坐上了火箭。

我国又是全球钛白粉生产和消费第一大国，2019年中国钛白粉产能占全球42%。而且过去十年，钛白粉产能产量逐年上涨，2009年-2019年，国内钛白粉年产量从104.7万吨增长到323.98万吨，翻了三倍。

和其他大宗商品上涨不久就到顶不一样，多家券商还预计，企业们三季度的钛白粉库存基本消化殆尽，现在面临着周期性补库，而且钛白粉尚未达到往年盈利水平，所以大家都预计，钛白粉价格仍然存在上涨动力。



事实上，今年9月以来，钛白粉价格就开始上行，9月、10月一直以来是钛白粉行业的传统旺季，但是进入10月后，钛白粉依旧没有停止涨价的意思，短短三个月经历了至少6次大幅涨价。

基本模式是中小钛白粉企业先行试探提价，随后龙头企业发函涨价，最后行业大多数企业均执行提价。


龙头股还有机构看涨

期货投资的名言是：“工业品看需求，农产品看供给”。但这次的钛白粉涨价，一方面是原材料供给少了，另一方面需求量又大，所以还真得两边都看看，钛白粉仍然处于上升阶段。

生产钛白粉的重要原材料之钛精矿石。我国探明的钛矿资源储量已经可以达到全球第一，钛矿资源93%都集中在攀枝花加西川地区，但是由于品质不是很高，对进口仍然有依赖。

而且，可供露天开采的钛资源仍相对有限。资源量开一年少一年，从2019年起攀西地区的钛矿就已出现供应紧张的情况。

另外，矿产行业这个行业属于资源型行业，如果想进入这个行业必须要获得手续繁琐的审批，这一领域有着严格的准入门槛。

所以，钛矿资源在我国尚属于高度垄断经营，几乎掌握在四川、云南的几家大型的采矿企业手上，所以矿石供应只能看大矿。

而且今年以来，疫情影响海外主流钛矿厂商产量下行。例如，力拓（全球矿产一哥）上半年钛矿产量同比下行7%，Kenmare钛精矿产量下行19%；还有肯尼亚、巴西的一些中高品味钛矿资源枯竭，这都导致了原料钛精矿石的价格升高。

今年9月以来钛精矿价格连续上涨，目前价格已高达1850元-1880元/吨，相比9月初上涨约400元/吨，而年初价格仅在1200元/吨附近，已达到近三年高点。

在二级市场上，钛白粉板块从今年9月开始就已经发动，到了11月开始时不时就有个股拉一个涨停：



就说这钛白粉里的龙头股龙蟒佰利（钛白粉产能世界排名第四，亚洲第一）吧，股价都快比年初翻了三倍了，研报依然调高了它的股价预期。




大宗商品的繁荣，还要看中国

钛白粉的普涨是一个必然性结果，有财友从今年大宗商品的轮番上涨中，总结出一个现象：大宗商品的繁荣，现在要看中国。

疫情中，中国复工复产开展的最快，对于工业大宗商品的需求也提升的最多，叠加国外的矿产、油气等工厂受疫情影响，中国不仅仅是提提供需求，许多大宗商品的生产，更加倚重中国来解决。

历史数据显示，每次大的危机发生之后，大宗商品都会出现一轮明显的上涨行情，比如2003年的非典、2008年的金融危机后，各国央行对应危机需要释放流动性，宽松的流动性进而会推升各种商品的物价。

十多年前，中国加入WTO后，高速发展导致全球的原油消耗量从2003年的550万桶/天增长到了2007年的750万桶/天。

2008年金融危机后，全球经济都不景气，中国却在持续增长，而且从发展中国家购买的大宗商品甚至比以前更多了，倒是巴西、委内瑞拉这些依赖于大宗商品的国家也接收到了中国的资金注入。

大宗商品的起起伏伏，一直都在随着全球经济的周期变动。这次疫情危机还没过去，除了各国央行释放流动性以外，中国在工业和制造业上的需求和供给，越来越起着至关重要的作用。

曾几何时在大宗商品领域，中国的地位是“买什么，什么贵；卖什么，什么便宜”。

例如钛白粉，大约7、8年前的旧闻里，分析观点都认为钛白粉的定价权不在国内；而到了现在，国内钛白粉行业在氯化法的路上越走越成熟，说对外提价就对外提价，一点也不带含糊，定价权逐渐可以拿在自己手里。

大宗商品对于一个国家来说，不仅仅是经济利益，还上升到了国家安全的高度。谁掌握了大宗商品价格的话语权，谁就掌握了整条产业链的利润分配。

所以中国的经济不仅是世界大宗商品繁荣的风向标，更要把大宗商品的定价权和话语权，握在手中！